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2015年二季度基金持仓情况及后市投资策略分析-【zixun】

发布时间:2021-10-12 18:08:27 阅读: 来源:铡草机厂家

2015年二季度基金持仓情况及后市投资策略分析

1.仓位分析:二季度股混基金主动减仓

主动股票型基金整体仓位提升,混合基金仓位降低明显。截至2015年6月30日,主动股票开放型基金加权股票仓位约92.76%,较上季度提升4.58个百分点;混合型开放式基金加权股票仓位约63.68%,较上季度减少15.07个百分点。一方面,今年以来股票市场火热,新股被认为是收益良好且风险低的投资品种,备受青睐,基金公司大量发行如0-95%灵活混合型基金等股票配臵下限较低的品种,或者原有混合型基金降低股票仓位参与转型打新,使得混合型基金整体仓位较上季度大幅降低;另一方面,6月中旬之前,市场持续上涨,多数基金提升仓位运作,分享市场上涨收益,但自6月15日以来的市场大幅下跌,引发投资者大量赎回基金,截至6月30日的时点数据,部分基金未能及时卖出股票,因而时点仓位较高,甚至超过95%上限,致股票型基金整体仓位较高。

表1股混基金仓位情况

高仓位基金数量减少,低仓位基金数量增幅明显。2季度高仓位基金数量有所减少,但产品数量仍位居首位,而中低及低仓位的基金数量增加较明显,增幅分别为31.03%和31.25%。

图1主动股混基金仓位分布图

多数基金在市场上涨过程中主动减仓。二季度约有54.10%的基金仓位较上期有所下降,65.08%的基金仓位变动在正负5%的幅度之内。为度量基金的主动增减仓情况,假设基金持股不变,依据中证800指数2季度涨幅推算其被动增减仓,再将被动增减仓效应剔除,从而得出的指标一定程度上可以反应基金主动增减仓情况。依据以上方法可以得出本季度市场中约有34.26%的基金主动增仓,65.74%的基金主动减仓,即,多数基金在2季度市场上涨过程中主动降低仓位。

中小基金仓位变化较大。本期重仓、轻仓前5大基金公司如下图所示。

重仓、轻仓前5大基金公司

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